400-000-8899    
admin@baidu.com
Menu
What are you looking for?
  • 400-000-8899

  • 020-66889888

  • AiTecms District, Guangzhou, China

  • admin@baidu.com

1月投基策略:不畏开门绿 关注传媒国防军工和银

Source:adminAuthor:admin Addtime:2019/01/17 Click:

 

 

  1月投基策略:不畏开门绿,三大机会或来自这里!

  老司基一枚

  刚过完糟心的2018年,以为全新的2019年A股会对我们好

  一点。没曾想,不管元旦假期外盘如何大涨,大A就是不为所动,不管不顾,继续默默的寻底之旅

  截至收盘,各大指数全线飘绿,创业板指数大跌1.74%。

  简单回顾下2018年行情吧。回想去年1月时,上证综指9连阳,许多小伙伴都乐不可支,觉得这将是不平凡的一年。但万万没想到,猜中了开头却猜错了结尾,这竟然是100多年来全球金融资产表现最差的一年。

  在全球主要股市中,只有巴西和印度股市是上涨的,其他市场只是下跌程度不同而已。回顾这一年,2018年全球超九成资产都在跌,全球股市普遍走熊,秒杀1929年大萧条时期。这一年,A股从阶段性高点滑落,上证指数全年大跌24.59%,深证成指下跌34.42%,创业板指下跌28.65%;28个申万一级行业全线尽墨,投资者一直在面临“跌跌不休”的行情。全部A股中超过九成股票下跌,涨跌幅中位数是-33.5%。A股总市值为43.36万亿元,全年缩水13.26万亿元,A股投资者人均亏损近10万元。

  按照惯例,老司基今天来谈谈1月份的市场投资机会,看看1月份大盘上涨概率如何以及哪些板块有望爆发。

  最近10年A股和港股1月份涨跌情况统计(数据来源:wind)

  从上图我们看到,最近10年来,1月行情喜忧参半。A股上涨概率为50%,既有3次月度涨幅超5%的大红包行情,美女的烦恼 歌,如2009年、2013年和2018年;也有2016年A股遭遇熔断、单月暴跌22.65%的惨痛经历,上证指数月度平均涨跌幅为-1.1%。港股1月上涨概率更高,达到60%,但月度涨幅仅有0.57%。

  哪些板块能爆发?

  哪些行业最容易在1月爆发呢?继续看数据。老司基拉了一下最近5年(2014年-2018年)申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

  2018年1月涨幅前三:房地产(13.62%)、银行(12.74%)和家用电器(10.34%);

  2017年1月涨幅前三:钢铁(6.08%)、国防军工(6%)和银行(4.34%);

  2016年1月所有板块全线下跌;

  2015年1月涨幅前三:计算机(18.08%)、传媒(15.68%)和农林牧渔(10.73%);

  2014年1月涨幅前三:传媒(18.5%)、计算机(13.71%)和轻工制造(7.17%)。

  最近5年行业指数1月涨跌情况统计(数据来源:wind)

  综合来看,老司基个人认为以下三大板块1月最值得关注:

  一、传媒板块

  爆发指数:★★★★

  关注理由: 最近5年,传媒板块两次入选1月涨幅榜前三,反弹实力不可小觑。看好该板块,主要两大理由:一是估值便宜。2018年申万一级传媒指数下跌39.58%,仅次于电子与有色,下跌幅度位列所有板块第三名。在连续三年的回调之后,传媒板块已回探至2013年底部水平;从PE(TTM)角度计算,目前行业整体市盈率约为22倍左右,创下了五年来的新低。二是政策见底。当下传媒行业政策面见底信号明显,在游戏行业首批部分游戏版号完成审批、国家电影局印发《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》以及国务院发布《加快体育竞赛表演业的指导意见》之后,12月25日国务院又印发 《文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的规定》和《进一步支持文化企业发展的规定》。另外,新的监管架构已经基本确立,预计2019年将迎来一波新的政策密集公布期,传媒监管政策回暖趋势明朗。老司基认为,对于传媒行业而言,行业整体的反转还未到来,但是细分领域方面可加以关注,特别是游戏行业以及在线视频行业,2019年或许会有不错的市场表现。

  关注基金:160629鹏华中证传媒指数(1080.669, -7.85, -0.72%)、164818工银瑞信中证传媒指数、004752广发中证传媒ETF联接A和001071华安媒体互联网混合等。

  二、国防军工板块

  爆发指数:★★★★★

  关注理由:2019年虽然大盘开盘绿,但今天国防军工板块表现还是不错的。最高领导说,祖国必须统一,也必然统一,掷地有声。同时,2019年注定是军工行业变革的一年。首先军品定价机制已经临近,军品定价规则已经通过批准,但细则还在制定过程中,乐观估计将在上半年落地。其次,武器装备科研生产许可目录已经在上周发布,再次大幅降低了军品市场准入门槛,预计将会在2019年直接影响中上游军工企业盈利水平,倒逼企业管理水平提升和产品业务转型升级的同时,也给民营企业带来市场机会。老司基觉着,2019年军工板块存在主题性投资机会。今年是“十三五”倒数第二年,3、4月份两会的国防预算增速值得期待;同时今年是建国70周年,诸多新装备有望揭开神秘面纱,如国产第2艘航母、轰-20等。

  关注基金:161024富国中证军工指数(6404.641, 42.44, 0.67%)、163115申万菱信中证军工指数、160630鹏华中证国防指数(940.037, 6.17, 0.66%)、512660国泰中证军工ETF和001475易方达国防军工混合等。

  三、银行板块

  爆发指数:★★★★

  关注理由:最近5年,3次入选月度涨幅榜前三(2016年跌幅最少),继续看好该板块。老司基认为,1月份银行板块表现较好,是和市场因素密不可分的。从往年经验来看,跨年后每年1月初资金面通常会恢复宽松。宽货币基调下,预计今年1月初资金面会恢复到较为宽松的状态。金融市场利率有望进入下行,对板块估值有一定提升作用。对银行板块而言,老司基认为目前的估值水平已经包含了市场对业绩下行的预期。财政存款年末集中投放叠加2019年1月的降准可能,板块将迎来阶段性机会。老司基认为,在市场不确定性因素下银行板块的确定性价值还是非常明显的。2018年,银行板块下跌10.95%,明显跑赢同期沪深300指数(2969.535, -41.12, -1.37%)(2969.5353, -41.12, -1.37%)(-25.31%),行业表现仅次于餐饮旅游(-8.69%)居市场二位。盈利方面,上市银行17Q4-18Q3归母净利润增速分别5.0%、5.6%、6.3%和6.9%,还是比较扎实的。

  关注基金:161029富国中证银行指数(5470.491, -93.67, -1.68%)、161723招商中证银行指数、160631鹏华中证银行指数、001594天弘中证银行指数A和001595天弘中证银行指数C等。

  不畏开门绿,对市场敬畏而不悲观。虽然下一轮牛市何时到来无法预测,但漫漫熊市对于我们既是炼狱般的考验,也是巨大的成长机会。

  在一片恐慌绝望中,如果你还能保持独立思考,并顶住压力,做好布局,上天一定不会亏待一直努力的你!

  愿你在2019年,耐心!

  愿你到2020年,无悔!